சந்தைகள் நிலையற்றதாக இருப்பதால், மல்டி-கேப் ஃபண்டுகளில் (Multi Cap) முதலீடு செய்வது அபாயங்களைத் தணிக்கவும், அதிக நீண்ட கால வருமானத்திற்காக போர்ட்ஃபோலியோவை நிலைநிறுத்தவும் உதவும். Multi Cap Strategy முதலீட்டாளர்கள் எந்த ஒரு பிரிவிலும் அதிக கவனம் செலுத்தாமல் இருப்பதை உறுதி செய்கிறது.
கடந்த ஒரு வருடத்தில் முதல் 15 Multi Cap Fund-களின் சராசரி ஓராண்டு வருமானம் 34% ஆகும். Axis Multi Cap Fund ஒரு வருடத்தில் 40% வருமானத்தை அளித்திருந்தாலும், LIC MF Multi Cap மற்றும் Baroda PNP Paribas Multi Cap Fund ஆகியவற்றின் வருமானம் 38% ஆக இருந்தது. மூன்று வருட காலப்பகுதியில், Nippon India Multi Cap Fund 27%, அதைத் தொடர்ந்து Kotak Multi Cap Fund 26% ரிடர்னை தந்துள்ளன.
SEBI ஆணைப்படி, இந்த நிதிகள் தலா குறைந்தபட்சம் 25% Large Cap, மிட்-கேப் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன, அதே சமயம் மார்க்கெட் கேப்ஸ் முழுவதும் முதலீடு செய்ய 25% பஃபரைப் பராமரிக்கிறது. இது நிதி மேலாளருக்கு அபாயங்களை நிர்வகிக்கும் போது வருமானத்தை மேம்படுத்த உதவுகிறது.
சந்தை சுழற்சியைப் பொருட்படுத்தாமல், மல்டி-கேப் ஃபண்டுகள் சந்தையின் பல்வேறு பிரிவுகளில் வாய்ப்புகளைப் பெற முடியும் என்பதை இந்த மாறும் அணுகுமுறை உறுதி செய்கிறது. லார்ஜ்-கேப் பாகம் ஸ்திரத்தன்மையை உறுதி செய்கிறது, அதே சமயம் மிட் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகள் சந்தை ஏற்றத்தின் போது ஆல்பா உருவாக்கத்திற்கு பங்களிக்கின்றன.
மிட் கேப் மற்றும் ஸ்மால் கேப் ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது மல்டி கேப் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் சமநிலையான விருப்பத்தை வழங்குகின்றன. பொதுவாக மிட்-கேப் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகளின் மதிப்பீடுகள் உயர்த்தப்படும் நேரத்தில், மல்டி-கேப் ஃபண்டுகள் முதலீடு செய்வதற்கான சமநிலையான விருப்பத்தை வழங்குகின்றன. இதன் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாடு முதலீட்டாளர்கள் சந்தைப் பிரிவுகளில் உள்ள வாய்ப்புகளிலிருந்து பயனடைய அனுமதிக்கிறது, குறிப்பாக நிலையற்ற சந்தை நிலைமைகளில்…
முதலீட்டு காலம்:
மல்டி-கேப் ஃபண்டுகள், மிதமான ரிஸ்க் கொண்ட மூலதன மதிப்பீட்டை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றது, அவை கூட்டும் மற்றும் சுழற்சி தாக்கங்களை அனுமதிக்கும் வகையில் நீண்ட முதலீட்டு காலத்தை பராமரிக்கும். இந்த நிதிகள் பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய பங்குகளில் பல்வேறு ஒதுக்கீடுகளின் காரணமாக சுழற்சி அபாயங்களுக்கு ஆளாகின்றன.
மல்டி-கேப் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்கு ஐந்து வருடங்கள் அல்லது அதற்கும் அதிகமான முதலீட்டு காலம் தேவைப்படுகிறது, அதே சமயம் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை வழிநடத்தும் போது வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள வளர்ச்சி சுழற்சிகளில் இருந்து பயனடைகிறது. இந்த கால அளவு நிதி மேலாளரை சந்தை சுழற்சிகள் வழியாக செல்லவும், சுழற்சி மீட்டெடுப்புகளை மேம்படுத்தவும் மற்றும் துறைசார் சுழற்சிகளை திறம்பட நிர்வகிக்கவும் அனுமதிக்கிறது.
எதை மனதில் கொள்ள வேண்டும்?
மல்டி-கேப் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிட்ட துறைகள் அல்லது Market Cap-களுக்கு அதிக வெளிப்பாட்டை உருவாக்காமல், தற்போதுள்ள போர்ட்ஃபோலியோவை முழுமையாக்குவதை உறுதிசெய்ய, ஃபண்டின் கலவையை மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும். அவர்கள் நிதியின் செலவு விகிதம், இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானம் மற்றும் சிறந்த அளவுகோல்களின் நிலைத்தன்மை ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். பொருளாதார சுழற்சிகளை வழிநடத்துதல், சரிவுகளைக் கையாளுதல் மற்றும் நிலையான வருமானத்தை அடைவதற்கு சந்தை மீட்டெடுப்புகளை மூலதனமாக்குதல் ஆகியவற்றுக்கான நிதியின் மூலோபாயத்தைக் கருத்தில் கொள்வது முக்கியம்.
மல்டி-கேப் ஃபண்டுகள் சந்தை இயக்கவியலின் அடிப்படையில் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை மறுசீரமைக்கலாம். முதலீட்டாளர்கள் நிதியின் மறு சமநிலைப்படுத்தும் உத்தியை மதிப்பாய்வு செய்து அதன் செயல்திறனை தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள், பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகள் Mid and Small Cap பிரிவுகளின் வெளிப்பாட்டுடன் தொடர்புடைய உள்ளார்ந்த அபாயங்களுக்கு எதிராக எடைபோடப்பட வேண்டும் என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
