முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதி விஷயத்தில் வித்தியாசமாக நடந்து கொள்கிறார்கள். சிலர் முதலீடுகளை செய்ய வேண்டிய ஒரு பணியைப் போல அணுகுகிறார்கள். அவர்களுக்கு குறைந்த அறிவு உள்ளது, எனவே தங்கள் பணத்தை முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு நண்பர்கள் மற்றும் சக ஊழியர்களின் உதவியைப் பெறுகிறார்கள்.
பணத்தையும் நிதியையும் வெறுக்கும் சிலர் உள்ளனர். அவர்கள் தங்கள் நண்பர்கள்/சகாக்கள் தங்கள் பணத்தைக் கொண்டு என்ன செய்கிறார்கள் என்பதில் உறுதியாக இருக்கிறார்கள்.
மற்றொரு முதலீட்டாளர்கள் பணத்தில் மிகவும் ஆர்வமாக உள்ளனர், நேரடியான செயல்களில் ஈடுபட விரும்புகிறார்கள், சிறந்த வருமானத்தை வழங்கும் தயாரிப்புகளை எப்போதும் தேடுகிறார்கள் மற்றும் சந்தைகளை நேரத்திலும் வருமானத்தை அதிகரிப்பதிலும் நம்பிக்கை கொண்டுள்ளனர். இவர்கள் வணிக தொலைக்காட்சி சேனல்களைப் பார்ப்பவர்கள், நிதி ஆலோசனைகள் பின்தொடர்பவர்கள், வணிக ஆவணங்களைப் படிப்பவர்கள் மற்றும் தங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்கக்கூடிய இடங்களில் முதலீடு செய்ய எல்லா இடங்களிலும் குறிப்புகளைத் தேடுபவர்கள். இந்த மக்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்வார்கள் மற்றும் சந்தை சுழற்சிகள், செய்தி ஓட்டம், அவர்கள் கேட்பது மற்றும் படிப்பது போன்றவற்றின் அடிப்படையில் போர்ட்ஃபோலியோக்களை மாற்றிக்கொண்டே இருப்பார்கள்.
ஆனால் இதற்கு நிறைய நேரமும் சக்தியும் தேவை. மேலும் முடிவுகள் எப்போதும் அழகாக இருக்காது… இது முதலீடுகளைப் பொறுத்தவரை மிகவும் எளிமையான ஒன்றுக்கு நம்மைக் கொண்டுவருகிறது – மியூச்சுவல் ஃபண்ட்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அனைத்தும் ஈக்விட்டி பற்றியது
பெரும்பாலான மக்கள் எம்எஃப் திட்டங்கள் ஈக்விட்டி முதலீடுகள் மட்டுமே என்று நினைக்கிறார்கள். நிச்சயமாக, அது உண்மையல்ல. எம்எஃப்கள் ஈக்விட்டி உட்பட பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்கின்றன. எம்எஃப்கள் ஈக்விட்டி, கடன், பொருட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்றவற்றில் முதலீடு செய்கின்றன.
இப்போதுதான், முதலீட்டாளர்கள் மெதுவாக இதைப் பற்றி அறிந்துகொள்கிறார்கள். ஆனால் இன்னும் இந்த தவறான கருத்து தொடர்கிறது. இன்னும் பல தவறான கருத்துக்கள் உள்ளன.
ஈக்விட்டிகளில் நேரடி முதலீடு சிறந்தது
பங்குகளில் நேரடியாக முதலீடு செய்யும்போது மிகச் சிறந்த வருமானத்தை ஈட்ட முடியும் என்ற கருத்தை பலர் கொண்டுள்ளனர்.
யாராவது தாங்களாகவே ஈக்விட்டிகளில் முதலீடு செய்யும்போது, பொருளாதாரம், துறைகள், நிறுவனங்கள், வணிக இயக்கவியல், புவிசார் அரசியல் அம்சங்கள் போன்றவற்றைப் பற்றிய போதுமான அறிவு அவர்களுக்கு இருக்க வேண்டும், இதனால் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க முடியும்.
இருப்பினும், பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை “நிபுணர்களின்” ஊகங்கள், குறிப்புகள், பரிந்துரைகள் போன்றவற்றின் அடிப்படையில் பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறார்கள், மேலும் எந்தவொரு உறுதியான ஆய்வு அல்லது பகுப்பாய்வின் அடிப்படையிலும் அல்ல. இதுபோல் கட்டமைக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்கள் மிகவும் சிதறடிக்கப்படுகின்றன, சரியான பல்வகைப்படுத்தல் இல்லை, மேலும் ஏராளமான உந்துதல் பங்குகளைக் கொண்டுள்ளன, இதன் விளைவாக மந்தமான போர்ட்ஃபோலியோ ஏற்படுகிறது.
நேரம் உள்ள, தேவையான அற்புதமான முயற்சிகளில் ஈடுபடத் தயாராக இருக்கும் மற்றும் தொழில்முறை ஆராய்ச்சி, சிறப்பு மென்பொருள், அறிக்கைகள், ஆலோசனை போன்றவற்றை அணுகத் தேவையான பணத்தை முதலீடு செய்யத் தயாராக இருக்கும் முதலீட்டாளர்களின் மிகச் சிறிய பிரிவினருக்கு ஈக்விட்டியில் நேரடி முதலீடு வேலை செய்கிறது.
மற்ற அனைத்திற்கும், ஈக்விட்டியில் நேரடி முதலீடு நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகள் மூலம் சிறப்பாகச் செய்யப்படுகிறது.
தொழில்முறை நிபுணத்துவ விஷயங்கள்
தொழில்முறை நிதி மேலாளர்கள் தகுதி வாய்ந்தவர்கள், அனுபவம் உள்ளவர்கள் மற்றும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை ஒன்றாக இணைத்து அதை நிர்வகிப்பதில் நிபுணத்துவம் பெற்றவர்கள். இந்த நிதி மேலாளர்களில் பலர் துறைகள் மற்றும் நிறுவனங்களை ஆராய்ந்து நிதி மேலாளர்களுக்கு அவர்களின் முடிவெடுப்பதில் உதவும் ஆய்வாளர்கள் குழுவைக் கொண்டுள்ளனர்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (MF), போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் (PMS) மற்றும் மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIF) ஆகியவை நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகளின் சில எடுத்துக்காட்டுகள்.
சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் என்பது, முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து சேகரிக்கப்பட்ட பணத்தை, ஆய்வாளர்கள் மற்றும் பிற துணைத் துறைகளின் ஆதரவுடன் நிர்வகிக்கும் தொழில்முறை நிறுவனங்களாகும். அதற்காக ஒரு கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன.
நிர்வகிக்கப்படும் நிதியின் நல்ல பகுதி என்னவென்றால், அது வரையறுக்கப்பட்ட நிதி மேலாண்மை நோக்கங்களின்படி நிர்வகிக்கப்படுகிறது. அடிப்படை சொத்துக்களை வாங்குவதையும் விற்பதையும் தீர்மானிக்கும் போது அவர்களுக்கு தெளிவான விதிகள் மற்றும் அமைப்புகள் உள்ளன. இவர்கள் தொழில் வல்லுநர்கள் என்பதால், உணர்ச்சி சார்புகள் ஒரு பெரிய அளவிற்கு நீக்கப்படுகின்றன, மேலும் நிதி மேலாண்மை மருத்துவ ரீதியாக இருக்கும். இதன் விளைவாக நன்கு நிர்வகிக்கப்பட்ட, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ கிடைக்கிறது.
முதலீட்டு விருப்பமாக மியூச்சுவல் ஃபண்ட்
இன்றைய நாட்களில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள் மிகவும் பிரபலமாகிவிட்டன. MF-களில் பல பரந்த பிரிவுகள் உள்ளன – பங்கு, கடன், பொருட்கள், சர்வதேச முதலீடு போன்றவை மற்றும் நெகிழ்வு-மூலதனம், கலப்பின, துறைசார், கருப்பொருள், பல-சொத்து நிதிகள் போன்ற பல துணை வகைகள் உள்ளன. MF-கள் சொத்து வகுப்புகளின் முழு நிறமாலையையும் உள்ளடக்கியது, எனவே ஒரு நல்ல, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட, நன்கு நிர்வகிக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை ஒன்றாக இணைப்பது எளிதானது.
இவை நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் என்பதால், முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருளாதாரம், சந்தைகள் அல்லது சொத்து வகுப்பைப் பற்றிய ஆழமான அறிவு தேவையில்லை.
நிதி ஆலோசகர்கள் நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகளை ஏன் தேர்வு செய்கிறார்கள்
அதிக நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே பொருத்தமான PMS அல்லது AIF போலல்லாமல், MFகள் குறிப்பாக அனைத்து வகை முதலீட்டாளர்களுக்கும் பொருந்தும். இந்தத் திட்டங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான ஒட்டுமொத்த ஆணையின் அடிப்படையில் மிகவும் பரந்த அளவில் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. நிதி மேலாளருக்கு ஒரு முதலீட்டாளரின் தனிப்பட்ட நிலை, அவர்களின் இலக்குகள், அவர்களின் தற்போதைய முதலீடுகள் போன்றவை தெரியாது. ஒரு நிதி ஆலோசகர் அக்கறை கொள்வது இதுதான்.
இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்தில் (SEBI) பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகராக (RIA) இருக்க வேண்டிய ஒரு நிதி ஆலோசகர், வாடிக்கையாளரின் குறிப்பிட்ட தேவைகள், தனிப்பட்ட சூழ்நிலை, உறுதிமொழிகள் உள்ளிட்டவற்றின் அடிப்படையில் ஒரு நிதித் திட்டத்தை உருவாக்குகிறார்.
