Santhiya 
Mutual Funds மிகவும் பிரபலமான முதலீட்டு விருப்பங்களில் ஒன்றாகும். Mutual Fund பிரபஞ்சத்தை வெவ்வேறு வகைகளாகப் பிரிக்கலாம். Mutual Fund-களின் வகைகளில் Equity, கடன் மற்றும் Hybrid அடங்கும். Mutual Fund-களின் வகைகள் குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள்(Actively Managed Funds). இரண்டும் சில வகையான முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த முதலீட்டு விருப்பங்கள். Index Funds மற்றும் பல்வேறு வகையான Index Funds பற்றி மேலும் அறிய தொடர்ந்து படியுங்கள்.
Index fund என்றால் என்ன?
பல்வேறு வகையான Index Fund-களை ஆராய்வதற்கு முன், Index Fund-கள் என்ன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம். Index Funds என்பது அடிப்படை குறியீட்டின் செயல்திறனை நகலெடுப்பதை(Replicate) நோக்கமாகக் கொண்ட பரஸ்பர நிதிகள்(Mutual Fund). அவை குறியீட்டின் அதே விகிதத்தில் முதலீடு செய்கின்றன, இது குறியீட்டின் செயல்திறனை துல்லியமாகக் கண்காணிக்க உதவுகிறது. இந்த செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள், பயனுள்ள, செலவு குறைந்த முறையில் பல்வகைப்படுத்தவும் முதலீடு செய்யவும் விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சிறந்த தேர்வாகும்.
பல்வேறு வகையான Index Fund:
Index Fund முக்கியமாக பின்வரும் வகைகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன
Broad Market Index Funds
Broad Market Index Funds-களின் நோக்கம், S&P 500 அல்லது Nifty 500 போன்ற பரந்த பங்குச் சந்தை குறியீட்டின்(Index) செயல்திறனைப் பிரதிபலிப்பதாகும். இந்த நிதிகள் பல துறைகளில் முதலீடு செய்கின்றன, இதனால் முதலீட்டாளர்கள் பரந்த சந்தையில் (Broad Market) பன்முகப்படுத்தவும் முதலீடு செய்யவும் அனுமதிக்கின்றன. அவை நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்ற முதலீட்டு விருப்பமாகும்.
Market Capitalization Index Funds
Market Capitalization Index Funds என்பது ஒரு Index Fund-ளில் அவற்றின் சந்தை மூலதனமயமாக்கலின் அடிப்படையில் முதலீடு செய்யும் ஒரு Index Fund ஆகும். பங்கு விலையை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் மொத்த எண்ணிக்கையால் பெருக்கி சந்தை மூலதனமாக்கல் கணக்கிடப்படுகிறது.
பெரிய நிறுவனங்கள் அதிக சந்தை மூலதனமாக்கலைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் சந்தை மூலதனமாக்கல் Index Fund-யில் அதிக வெயிட்டேஜ் வழங்குகின்றன. மாறாக, குறைந்த சந்தை மூலதனமாக்கல் கொண்ட நிறுவனங்கள் குறைந்த weightage-யைக் கொண்டுள்ளன. Large, Mid அல்லது Small மூலதனமயமாக்கல் நிறுவனங்களை இலக்காகக் கொண்ட நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை பன்முகப்படுத்தலாம்.
Equal-Weight Index Funds
Equal-Weight Index Funds அனைத்து குறியீட்டு(Index) கூறுகளிலும் சமமாக முதலீடு செய்கிறது. இந்த நிதிகள் ஒரு குறியீட்டின் அனைத்து கூறுகளுக்கும் சமமான வெயிட்டேஜ் அளிக்கின்றன. இதன் விளைவாக, போர்ட்ஃபோலியோ(portfolio) சமநிலையில் உள்ளது, மேலும் ஒரு நிறுவனத்தில் அதிகப்படியான செறிவு ஏற்படுவதால் ஏற்படும் அபாயங்கள் குறைக்கப்படுகின்றன. இதன் விளைவாக, போர்ட்ஃபோலியோவில்(portfolio) உள்ள ஒவ்வொரு நிறுவனமும் நிதியின் செயல்திறனில் சமமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
Factor-Based or Smart Beta Index Funds
Factor-Based or Smart Beta Index Funds என்பது குறிப்பிட்ட காரணிகள், அளவுகோல்கள் அல்லது முதலீட்டு உத்திகளின் அடிப்படையில் ஒரு குறியீட்டின் கூறுகளில் முதலீடு செய்யும் நிதிகள் ஆகும். சந்தை மூலதனமயமாக்கலில் கவனம் செலுத்துவதைப் போலன்றி, இந்த நிதிகள் மதிப்பு(value), உந்தம்(momentum), வளர்ச்சி மற்றும் தரம் போன்ற காரணிகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன. காரணியைப் பொறுத்து, நிதிகள் நிறுவனத்திற்கு எடையை ஒதுக்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, அதிக ஈக்விட்டி வருமானம் (ROE) கொண்ட ஒரு நிறுவனத்திற்கு காரணி அடிப்படையிலான Index Fund-ல் அதிக வெயிட்டேஜ் வழங்கப்படலாம்.
Strategy Index Funds
Strategy Index Funds என்பது ஒரு மூலோபாய குறியீட்டின்(Strategy Index) செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்க பாடுபடும் நிதிகள் ஆகும். உதாரணமாக, ஒரு நிதி அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் பங்குகள்(High Dividend Yield Stocks) அல்லது குறைந்த நிலையற்ற பங்குகளைக்(Low Volatility Stocks) கண்காணிக்கும் குறியீட்டின்(Index) செயல்திறனை நகலெடுப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கலாம். இந்த குறியீடுகள் equity மற்றும் Debt போன்ற பல சொத்து வகுப்புகளையும் உள்ளடக்கியிருக்கலாம்.
Sector-based Index Fund
Sector-based Index Funds மிகவும் பிரபலமான Index Fund-களில் ஒன்றாகும், ஏனெனில் இந்த நிதிகள் துறை சார்ந்த குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, துறை சார்ந்த Index Fund வங்கி பங்குகள், உள்கட்டமைப்பு பங்குகள்(Infrastructure Stocks) அல்லது தொழில்நுட்ப பங்குகளைக்(technology stocks) கண்காணிக்கும் நிதிகளை உள்ளடக்கியிருக்கலாம். இந்த நிதிகள் பொதுத்துறை வங்கிகள் அல்லது தனியார் வங்கிகள் போன்ற குறிப்பிட்ட துறை சார்ந்த Index Fund-களுடன் மிகவும் குறுகிய அணுகுமுறையையும் வழங்குகின்றன.
International Index Funds
சில முதலீட்டாளர்கள் சர்வதேச வெளிப்பாட்டைப் பெறுவதிலும், வெளிநாடுகளில் தங்கள் முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்துவதிலும் தங்கள் கண்களைக் கொண்டுள்ளனர். சர்வதேச Index Funds மூலம், முதலீட்டாளர்கள் உலகளாவிய சந்தைகளில் உள்ள வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். இந்த நிதிகள் பங்குகள், பத்திரங்கள்(Debentures) மற்றும் உலகம் முழுவதும் உள்ள நிறுவனங்கள் மற்றும் அரசாங்கங்களால் வழங்கப்படும் பல்வேறு பத்திரங்களை உள்ளடக்கிய குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கின்றன.
Debt Index Funds
நிலையான வருமானப் பத்திரங்களில்(Fixed-Income Securities) முதலீடு செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு கடன் Mutual Fund ஒரு சிறந்த முதலீட்டு விருப்பமாகும். பல்வேறு கடன் கருவிகளைக்(Debt Instruments) கொண்ட குறியீடுகளின் செயல்திறனை நகலெடுக்கும்(Replicate) நிதிகள் கடன் குறியீட்டு நிதிகள்(Debt Index Funds) ஆகும். இருப்பினும், Debt Index Funds தொடர்புடைய அபாயங்கள் காரணமாக இந்தியாவில் குறைவான பிரபலமான Index funds வகைகளில் சில. கடன் கருவிகளின் இரண்டு முக்கிய அபாயங்கள் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், அவை பத்திர விலைகளை பாதிக்கின்றன, மேலும் கடன் கருவியை வழங்குபவர் பணம் செலுத்தத் தவறும்போது இயல்புநிலை ஏற்படும் அபாயம் ஆகியவையாகும்.
Custom Index Funds
Custom Index Funds இந்தியாவில் குறைவாக அறியப்பட்ட மற்றொரு வகை Index Funds ஆகும். இந்த நிதிகள் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் அல்லது முக்கிய வாடிக்கையாளர்களின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய தனிப்பயனாக்கப்பட்ட குறியீடுகளின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கின்றன. இந்த Index Funds அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன மற்றும் ஒரு வாடிக்கையாளரின் முதலீட்டு இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகின்றன.
