Rubasridevi 
இன்றைய அதிகரித்து வரும் நிச்சயமற்ற உலகில், தொலைநோக்குப் பார்வையுடன் செயல்படும், திறமையான செல்வ மேலாண்மை மிகவும் அவசியமானதாகி விட்டது குறிப்பாக சிக்கலான நிதி தேவைகளும் நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்கும் இலக்குகளும் கொண்ட HNI-களுக்கு. உலக அரசியல் நிலைமை, Inflationary pressures, உயரும் வட்டி விகிதங்கள், மற்றும் நிலையானதல்லாத நாணய மாற்றங்கள் போன்றவை முதலீட்டுச் சந்தைகளில் அலைபாயும் சூழலை உருவாக்குகின்றன. இப்படியான சூழலில், Finance Manager இந்த சவால்களை நுட்பமாக நிர்வகிக்க வேண்டும்.
இந்தச் சூழலில், ஆபத்தைக் குறைப்பதற்கும், மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதற்கும், நிலையான வருமானத்தை உருவாக்குவதற்கும் பல்வகைப்படுத்தல் சிறந்த வழிகளில் ஒன்றாக உருவெடுத்துள்ளது.
பல்வகைப்படுத்தல் என்பது வெறுமனே பல்வகைப்படுத்தலுக்காக முதலீடுகளைப் பல்வகைப்படுத்துவது மட்டுமல்ல; சில சந்தைகள் அல்லது சொத்து வகுப்புகள் மோசமாகச் செயல்பட்டாலும் கூட, ஒரு portfolio சரிவுகளைத் தாங்கும் திறன் கொண்டதாக இருப்பதை உறுதி செய்வதற்கான ஒரு முறையான, மூலோபாய முறையாகும். அதிக அளவு மூலதனம் ஆபத்தில் உள்ள HNI களுக்கு, இது நீண்டகால நிதி வளர்ச்சி மற்றும் பாதுகாப்பின் அடித்தளமாகிறது.
A multi-layered approach
நன்கு வரையறுக்கப்பட்ட பல அடுக்குகள் மூலம் பல்வகைப்படுத்தலை அடைய முடியும். ஒவ்வொரு அடுக்கும் வெவ்வேறு வகையான ஆபத்தை இலக்காகக் கொண்டு வலுவான மற்றும் பதிலளிக்கக்கூடிய Portfolio-வை உருவாக்க உதவுகிறது.
1. Multi-asset allocation
வெற்றிகரமான பல்வகைப்படுத்தலின் ஆரம்ப படி, சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடுகளைப் பரப்புவதாகும் – பங்குகள், நிலையான வருமானம் (கடன்), ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் மாற்று முதலீடுகள். ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பும் வெவ்வேறு சந்தை நிலைமைகளுக்கு வித்தியாசமாக பதிலளிக்கின்றன. பங்குகள் அதிக வளர்ச்சி திறனைக் கொண்டிருக்கலாம் என்றாலும், நிலையான வருமான கருவிகள் நிலைத்தன்மை மற்றும் உத்தரவாதமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன. ரியல் எஸ்டேட் பணவீக்க Hedge செயல்பட முடியும், மேலும் மாற்று சொத்துக்கள் – தனியார் பங்கு, பொன் அல்லது Hedge நிதிகள் – ஒரு தனித்துவமான ஆபத்து-வருவாய் சுயவிவரத்தைக் கொண்டுள்ளன.
இவற்றை இணைப்பதன் மூலம், ஒட்டுமொத்த Portfolio-வின் ஆபத்து குறைகிறது. ஒரு சொத்து வகுப்பு மோசமாகச் செயல்பட்டால், மற்றொன்று சிறப்பாகச் செயல்படக்கூடும், இது இயற்கையான பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.
2. Sectoral and geographical diversification
உள்நாட்டு சந்தைகள் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட துறைக்கு ஒரு Portfolio-வை கட்டுப்படுத்துவது, அதை மையப்படுத்தப்பட்ட ஆபத்துக்கு திறந்து விடுகிறது. பல்வேறு துறைகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் – எ.கா., Financial services, technology, healthcare, and infrastructure — sector. – துறை சார்ந்த சரிவுகள் குறைக்கப்படுகின்றன.
அதேபோல், Geographic diversification, பிராந்திய அதிர்ச்சிகளுக்கு எதிராக பாதுகாக்கும் அதே வேளையில், HNI களை உலகளாவிய வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்த உதவுகிறது. உதாரணமாக, அமெரிக்கா மற்றும் ஐரோப்பா போன்ற முதிர்ந்த பொருளாதாரங்கள் பொருளாதார ஸ்திரத்தன்மையை வழங்கும் அதே வேளையில், ஆசியா அல்லது லத்தீன் அமெரிக்காவில் வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரங்கள் அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. புவியியல் ரீதியாக பன்முகப்படுத்தப்பட்ட Portfolio, ஒரே நேரத்தில் இயங்கும் இந்த வெவ்வேறு பொருளாதார சுழற்சிகளைப் பயன்படுத்துகிறது.
3. Alternative assets
HNI-க்கள் படிப்படியாக தங்கள் Portfolio-வின் ஒரு பகுதியை மாற்றுப் பொருட்களில் – பொருட்கள், தனியார் பங்கு, கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் அல்லது தங்கம் போன்ற வடிவங்களில் – முதலீடு செய்கின்றன. இந்த சொத்துக்கள் வழக்கமான சந்தைகளிலிருந்து வித்தியாசமாக நடந்து கொள்கின்றன மற்றும் பொருளாதார நெருக்கடி காலங்களில் மேலும் ஒரு பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன.
உதாரணமாக, தங்கம் மற்றும் பிற பொன் தொடர்பான சொத்துக்கள் பொதுவாக பணவீக்கம் அல்லது நெருக்கடி காலங்களில் அதிகரிக்கும். தனியார் பங்கு நீண்ட காலத்திற்கு அதிக ஆல்பாவை உற்பத்தி செய்யும் திறன் கொண்டது, இருப்பினும் குறைந்த பணப்புழக்கம் கொண்டது. இந்த மாற்றுகளைச் சேர்ப்பது நிலையான சந்தை அறிக்கைகளுடனான தொடர்பைக் குறைக்கும் அதே வேளையில் நிலையான வருமானத்திற்கான வாய்ப்பை அதிகரிக்கிறது.
4. Portfolio rebalancing
அவ்வப்போது Portfolio மறுசீரமைப்பு, இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நோக்கங்களின்படி உருவாக்கப்பட்ட ஆரம்ப சொத்து கலவை காலப்போக்கில் சீராக இருப்பதை உறுதி செய்கிறது. மறுசீரமைப்பு, சிறப்பாகச் செயல்பட்ட சொத்துக்களின் வங்கி ஆதாயங்களுக்கு உதவுகிறது மற்றும் மீட்சியின் விளிம்பில் இருக்கக்கூடிய குறைவான செயல்திறன் கொண்ட பிரிவுகளில் முதலீடு செய்கிறது.
இந்த ஒழுக்கமான Strategy, கவனம் செலுத்தும் அபாயத்திலிருந்து பாதுகாப்பது மட்டுமல்லாமல், நீண்டகால முதலீட்டு மனநிலையையும் வளர்க்கிறது. குறுகிய கால சத்தம் நன்கு வடிவமைக்கப்பட்ட நிதித் திட்டத்தை சீர்குலைக்கும் கொந்தளிப்பான காலங்களில் இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
5. Hedging tools
HNI-களின் பல்வகைப்படுத்தல் Strategy-யில் விருப்பங்கள், எதிர்காலங்கள் அல்லது நாணய பரிமாற்றங்கள் போன்ற Hedging நுட்பங்கள் பயனுள்ள கருவிகளாகும். அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் எப்போதும் தேவையில்லை என்றாலும், நிச்சயமற்ற காலங்களில் எதிர்மறையான அபாயத்திற்கு எதிராக Hedge செய்ய இவற்றை திறம்பட பயன்படுத்தலாம்.
உதாரணமாக, ஒரு Put Option திடீர் பங்குச் சந்தை திருத்தங்களுக்கு எதிராகப் பாதுகாக்க முடியும், அதேசமயம் நாணய Hedging வெளிநாட்டு முதலீடுகளில் அந்நிய செலாவணி ஏற்ற இறக்கத்தின் விளைவைக் குறைக்கும். விவேகத்துடன் பயன்படுத்தப்பட்டால், இந்த கருவிகள் வளர்ச்சித் திறனில் சமரசம் செய்யாமல் எதிர்மறை பாதுகாப்பை வழங்க முடியும்.
6. Expert guidance and customisation
ஒவ்வொரு HNI-யும் தனிப்பட்ட விருப்பங்கள், குடும்பக் கடமைகள் மற்றும் வணிகக் கவலைகளால் இயக்கப்படும் ஒரு தனித்துவமான நிதிப் பாதையை அனுபவிக்கிறது. பல்வகைப்படுத்தலுக்கான ஒரே மாதிரியான Strategy வெறுமனே பயனளிக்காது. அனுபவம் வாய்ந்த நிதித் திட்டமிடுபவர்களின் ஆலோசனையைப் பெறுவது, பல்வகைப்படுத்தல் Strategy-கள் தனிப்பட்ட இலக்குகள் மற்றும் சந்தை எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்றதாக இருப்பதை உறுதி செய்கிறது.
தொழில்முறை ஆலோசகர்கள் நெருக்கமான சந்தை புரிதல், உலகளாவிய முதலீட்டு தயாரிப்புகளுக்கான அணுகல் மற்றும் சூழ்நிலைகள் உருவாகும்போது Strategy-யை மாறும் வகையில் மாற்றியமைக்கும் திறனை வழங்குகிறார்கள். இன்னும் குறிப்பிடத்தக்க வகையில், அவை குறுகிய கால தந்திரோபாயங்களை நீண்ட கால பார்வையுடன் சீரமைப்பதில் உதவுகின்றன – தானியங்கி கருவிகள் மற்றும் நீங்களே செய்யக்கூடிய முதலீடு பெரும்பாலும் வழங்கத் தவறிவிடும் ஒன்று.
இறுதியாக
நிச்சயமற்ற காலங்களில், பல்வகைப்படுத்தல் என்பது பண மேலாண்மையின் ஒரு சுறுசுறுப்பான மற்றும் புத்திசாலித்தனமான முறையாகும். HNI-களுக்கு, இது மூலதனத்தைப் பாதுகாத்தல் மற்றும் தொடர்ச்சியான செல்வ உருவாக்கம் என்ற இரட்டை நன்மையை வழங்குகிறது. சொத்து வகுப்புகளை சமநிலைப்படுத்துதல், உலகளாவிய ரீதியில் செல்வது, மாற்றுகளுக்கு வெளிப்பாட்டைப் பெறுதல் அல்லது Hedging மூலம், குறிக்கோள் அப்படியே உள்ளது.
